Los precios mayoristas de fertilizantes caen durante todo junio

Por Logan García, reportero de mercado - Fertecon, S and P Global Commodity Insights

El verano en la industria de los fertilizantes suele ser un juego de espera para los compradores que esperan con impaciencia posibles descuentos de los proveedores en amoníaco, UAN, potasa y fosfatos. El mercado de amoníaco en junio no esperó más, ya que a mediados de junio se anunciaron ofertas de llenado de verano por parte de Koch y CF a niveles de aproximadamente 500 USD/t corta (t) por debajo de los programas del año pasado, y más de 100 USD/t por debajo de las ofertas de amoníaco a principios de junio. Junio.

Los compradores de fosfatos también intervinieron para conseguir cierto volumen, a pesar de que no se ha anunciado ningún programa formal. Mientras tanto, los compradores de nitrógeno para otros productos se mantuvieron al margen el mes pasado. En general, los precios de los fertilizantes cayeron a lo largo del mes y ya pasó el pico de demanda primaveral de fertilizantes para el año.

El siguiente es un resumen de las tendencias de los precios de los fertilizantes y la evolución del mercado durante el mes de junio.

AMONÍACO

Nacional: La gran noticia en el mercado de amoníaco de EE. UU. el mes pasado fueron las ofertas de llenado de verano anunciadas a mediados de junio por parte de Koch y CF a niveles de aproximadamente 500 USD/t corta (t) por debajo de los programas del año pasado, y más de 100 USD/t por debajo de las ofertas de amoníaco. a comienzos de junio.

Los primeros anuncios provinieron de Koch y rápidamente siguieron ofertas de CF. La primera ronda de ofertas de envío del tercer trimestre se fijó en 260 USD/t EXW (precio que un comprador de un producto enviado paga por las mercancías cuando se entregan en un lugar específico) desde las plantas de amoníaco del este de Oklahoma, 345 USD/t franco- a bordo de Nebraska (FOB, o precio de venta con los costos de transporte adicionales pagados por el comprador), $300-$325 FOB Kansas, $350 FOB Iowa, $360 FOB Illinois y $365 FOB Indiana.

Las ofertas de plantas de Oklahoma subirían a 280-300 USD/t EXW en los días siguientes. Los compradores reaccionaron positivamente a los precios y los vendedores notaron que durante el programa se movieron buenos volúmenes.

A modo de comparación con las ofertas iniciales de verano de 2022, los anuncios se produjeron durante los primeros días de julio con precios de lista que incluían 805-825 USD/t EXW en el este de Oklahoma, 850 USD/t CFR Minnesota, 900 USD/t CFR Iowa y 825 USD/t FOB. Nebraska.

Los precios se estabilizaron en estos niveles durante el resto del mes cuando el mercado entró en su período de verano más lento. Además de un precio más bajo en Tampa para julio, esperamos que los precios del amoníaco en EE. UU. se mantengan estables hasta que los compradores regresen para satisfacer las necesidades restantes del otoño antes de las aplicaciones poscosecha.

Internacional: En el mercado mundial de amoníaco los precios continuaron corrigiéndose a la baja en junio.

Yara y Mosaic llegaron a un acuerdo de 285 dólares por tonelada métrica (tm) de costo y flete (CFR, precio de venta con costos de flete al comprador incluidos) en Tampa para entregas en julio. El precio, 55 USD/tm menos que el CFR de 340 USD/tm que las partes acordaron previamente para junio, es el acuerdo de contrato mensual más bajo en Tampa desde enero de 2021 y la novena disminución mensual consecutiva en Tampa.

El acuerdo más bajo se atribuyó a la escasa demanda estacional de amoníaco en los Estados Unidos, y también se escuchó que antes de las negociaciones, los precios aproximadamente equivalentes al nivel acordado por Yara y Mosaic eran fácilmente alcanzables en Tampa.

Los precios del amoníaco en el noroeste de Europa continuaron cayendo en junio hasta 330-360 USD/t CFR, derechos pagados, frente a los 380 USD/t CFR de finales de mayo. El continente sigue siendo un productor oscilante debido a los costos volátiles del gas natural, así como a los menores volúmenes disponibles de Rusia y Europa del Este.

Los valores en el Mar Negro disminuyeron de manera similar en términos nominales, considerando que los envíos desde la región todavía están estrangulados por el conflicto armado. Los precios de finales de junio alcanzaron los 270-275 $/t FOB, 20 $ menos que los 295-305 $/t FOB de mayo.

Nuestras perspectivas sobre los precios mundiales del amoníaco como resultado de los acontecimientos de junio fueron débiles en Europa y América, pero de estables a firmes en el este.

UREA

Nacional: El comercio de barcazas de urea estadounidenses en el mercado de Nueva Orleans (NOLA) disminuyó luego de la mediocre respuesta del mercado a la licitación de junio en India. Los compradores estadounidenses también centraron su atención de manera más general en el período comercial de agosto y septiembre en lugar del mes siguiente, con una rápida demanda en declive.

La evaluación de la urea Fertecon NOLA cayó a 285-317 $/t FOB a finales de junio, cifra inferior en promedio al rango comercial de 270-435 $/t FOB en mayo, ya que gran parte de la demanda de primavera ya se ha cubierto. Sin embargo, los volúmenes disponibles en NOLA se volvieron más escasos en junio y los precios continuaron viendo cierto apoyo ya que los compradores con necesidades inmediatas todavía debían pagar una prima.

Los precios de la urea en las terminales fluviales cayeron de manera similar en junio a 420-475 USD/t FOB, frente a los 480-500 USD/t FOB del mes anterior en los principales mercados centrales, incluidos St. Louis, Cincinnati y Tulsa. Los mismos fundamentos que sustentaron los precios de las barcazas de NOLA también estuvieron en juego aquí, limitando pérdidas potencialmente mayores después del período de máxima demanda de primavera.

Una vez pasada la primavera, los compradores comenzarán a anticipar las necesidades de otoño, así como la cantidad de oferta que Estados Unidos puede esperar para el resto del año. Los precios del nitrógeno en todo el complejo de fertilizantes parecen estar a punto de caer a finales de 2023, luego de que los precios se acercaran a máximos históricos en 2022 y la siguiente tendencia más suave desde entonces.

Internacional: Los precios del mercado mundial de urea fueron en general más altos en junio en comparación con el mes anterior luego de la licitación de compra de la India en junio, que requirió un total menor de lo esperado de 560.000 toneladas de urea. El impacto de la licitación se describió mejor como tibio, con volúmenes inferiores a los esperados, lo que sugiere que los vendedores no estaban tan desesperados como se esperaba, sobre todo China.

Las ventas desembarcadas de Egipto a sus mercados de exportación aumentaron a 340-350 $/t FOB en junio, aproximadamente 20 $/tm más que los precios de finales de mayo de 320-330 $/t FOB. Tanto Oriente Medio como el Báltico influyeron en gran medida en la licitación de la India y se entendió que estaban bastante cómodos para los envíos de julio.

Los precios en Brasil no aumentaron con el mismo efecto sin mucha demanda rápida observada el mes pasado, con precios más amplios pero cayendo ligeramente a 290-315 $/t CFR en comparación con nuestra última evaluación de mayo de 300-310 $/t CFR. Los compradores del país mantuvieron en su mayoría su estrategia precaria de esperar a que los precios cayeran y, al mismo tiempo, cubrir sólo las necesidades a corto plazo.

La oferta adicional podría regresar más adelante en julio, cuando las exportaciones chinas y la producción del Sudeste Asiático vuelvan a estar en línea. A falta de una licitación india, los vendedores buscarán demanda en Brasil, dado que se han satisfecho las necesidades de compras europeas del verano.

UREA NITRATO DE AMONIO (UAN)

La actividad de compra en el mercado de UAN se desaceleró significativamente en junio antes de los muy esperados anuncios de llenado de verano, que se producirían en julio.

Las barcazas NOLA UAN 32% se evaluaron a finales de junio a 180-220 $/t FOB, por debajo de los niveles de precios más altos de mayo de 255-260 $/t FOB. La desaceleración del comercio mencionada anteriormente contribuyó a las caídas de precios, ya que los vendedores hicieron ofertas cada vez más bajas para descargar toneladas antes de los grandes programas de ventas.

Las ofertas de terminales fluviales también cayeron, pero en menor medida ya que, como es habitual, las barcazas NOLA siguieron siendo una opción menos popular para los compradores con necesidades inmediatas que en su mayoría optaron por negociar a nivel de terminal y reducir los tiempos de envío. A finales de junio, los precios de las terminales de UAN cayeron a un rango de 240-260 USD/t FOB, con los precios más altos en el mercado de Cincinnati y los precios más bajos en St. Louis.

Las plantas de nitrógeno de la zona este de Oklahoma ofrecían un volumen de 240 USD/t EXW, frente a los 285 USD/t del mes de mayo anterior.

Se espera que el mercado de UAN se mantenga lento y estable antes de cualquier anuncio adicional del programa de llenado de verano más adelante en el verano. Los niveles de llenado de julio a 195 $/t FOB NOLA equivalente estaban en el extremo superior de las expectativas del mercado, según los participantes, lo que deja la oportunidad de mayores descuentos o al menos más ofertas para el tercer trimestre a finales de este año.

FOSFATOS

Nacional: Los precios de los fosfatos disminuyeron hasta junio luego de la finalización de las aplicaciones previas a la plantación, el punto más alto de la demanda de DAP y MAP en la primera mitad del año, ya que las compras disminuyeron en general. Sin embargo, durante el mes surgieron algunas compras de verano, ya que los temores sobre la falta de suministro dieron cierto crédito a la posibilidad de que los precios de los fosfatos suban más adelante en 2023.

Los precios de las barcazas NOLA DAP descendieron desde el amplio rango de 515-646 USD/t FOB a finales de mayo hasta 445-457 USD/t FOB en junio. Mientras tanto, el precio de la barcaza Fertecon MAP cayó de 499-625 USD/t FOB en mayo a 475-480 USD/t FOB a finales de junio.

Los suministros agotados en el Golfo de EE. UU. desde la temporada de primavera parecían ser un factor clave que respaldaba los precios en el mercado comercial, junto con menos importaciones de cara a la temporada en comparación con principios de 2022.

Las ofertas de fosfato de la terminal fluvial disminuyeron de 625 $/t FOB en mayo tanto para DAP como para MAP a 520-$ 550 FOB MAP el mes pasado, mientras que los precios del DAP se reportaron aún más bajos, a 495-$ 530/t FOB a finales de junio.

Las perspectivas de precios a corto plazo para los fosfatos estadounidenses son más débiles con poca demanda en este momento, pero una escasa lista de importaciones para el verano hasta ahora puede pronosticar precios más altos en otoño si la demanda excede la oferta disponible. Los precios actuales en comparación con el resto del mundo indican que en breve deberían registrarse más ventas desde el extranjero.

Internacional: Los precios en el mercado de barcazas NOLA de EE. UU. aumentaron en la segunda quincena de junio, arrastrando a DAP de Jordania y otros lugares. En el resto del mundo, sin embargo, en junio se registraron precios generalmente más bajos debido a una demanda más débil de los mayores importadores fuera de EE. UU.

Los precios del MAP en Brasil cayeron en junio después de un fuerte período de compras en mayo, lo que llevó los niveles de fin de mes a 430-440 USD/t CFR, por debajo de los 480-490 USD/t CFR de mayo. Tras el aumento de las ventas en América Latina, se esperaba que se alcanzaran 450 $/tm CFR o más en una futura ronda de ventas de MAP en Brasil.

Una demanda más sólida en el oeste ayudó a compensar en cierta medida el excedente de oferta en el mercado de fosfato al este del Canal de Suez.

El mercado indio de DAP, por ejemplo, estuvo relativamente tranquilo con existencias suficientes para satisfacer la demanda de la próxima temporada kharif (otoño). El DAP de India a finales de junio se evaluó por debajo de los 455 USD/t CFR, frente a los 495-500 USD/t CFR de mayo.

Nuestras perspectivas para los precios mundiales de los fosfatos a corto plazo son débiles en el este, pero se están estabilizando y fortaleciendo en el oeste.

POTASA

En junio no se anunció ningún programa de llenado de potasa en verano, lo que dejó a los compradores prácticamente ausentes del mercado el mes pasado a la espera de acuerdos potencialmente más favorables para compras a granel.

Las barcazas de potasa de NOLA cayeron hasta un precio fijo de 390 $/t FOB, por debajo del rango de finales de mayo de 390-400 $/t FOB durante un mes más lento en el mercado de barcazas de potasa. Poco cambió en junio después de un período más suave a estable a finales de mayo después de que concluyó la avalancha de demanda previa a la siembra.

Las ofertas de terminales del río Mississippi cayeron hasta el rango de 420-450 USD/t FOB, frente a los 420-500 USD/t del informe mensual anterior, ya que la demanda sigue siendo limitada y los niveles de oferta no se probaron en junio.

Las importaciones también se han mantenido más lentas en 2023, y las exportaciones de potasa de Bielorrusia aún están estranguladas por las sanciones y el acceso a los puertos. Esperamos que los precios de la potasa en Estados Unidos se fortalezcan a finales de este año como resultado de una menor oferta disponible, dependiendo de cómo se formen los flujos de exportación de potasa canadiense en los próximos meses.

El 6 de junio, Canpotex anunció haber llegado a un acuerdo con el comité de compra de potasa de China para envíos de potasa de calidad estándar hasta 2023 a un precio de 307 USD/t CFR. Esta noticia sorprendió al mercado, ya que la especulación tras una importante conferencia europea sobre fertilizantes en mayo creía que un nuevo contrato chino no se resolvería hasta septiembre como muy pronto.

**

Nota del editor: esta información fue proporcionada por cortesía de Fertecon, S&P Global Commodity Insights.

(c) Copyright 2023 DTN, LLC. Reservados todos los derechos.